皮阿诺定增募资5.9亿 扩产家居定制主业

近日，皮阿诺披露非公开发行股票上市公告书，确定本次非公开发行股份面向9家机构，发行公司股票3120.12万股，每股发行价格为19.23元，扣除发行费用后，实际募集资金5.91亿元。定增后，皮阿诺总股本将达到1.87亿股。

本次募资将被用于皮阿诺全屋定制智能制造项目及补充流动资金，拟分别投入资金4.20亿元和1.80亿元。其中，全屋定制智能制造项目主要为在中山总部新建全屋定制生产基地，建成后预计新增年产35万套的产能，满足其在华南地区的产品需求。

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值得注意的是，在本次9家定增对象中，共青城齐利股权投资合伙企业（有限合伙）、共青城慧星股权投资合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人均为保利（横琴）资本管理有限公司（下称“保利资本”）。这是定制家居行业相关企业首次获得产业资本投资，而保利地产(行情600048,诊股)也是皮阿诺在2018年开发的工程渠道客户。本次定增后，保利资本将通过上述两家公司持有皮阿诺4.17%股权，成为第三大股东。

华西证券(行情002926,诊股)研报指出，本次定增有助于皮阿诺深度绑定保利等核心客户，加大在业务方面的合作，持续提高公司的核心竞争力。

皮阿诺主要从事高端定制橱柜、衣柜、木门等木作三大件的研发、生产、销售及安装等服务。其中，定制橱柜、定制衣柜近年收入占比均在97%以上。

受益于国家住宅精装修政策的影响，截至2019年，皮阿诺来自大宗工程的收入达到6.43亿元，在主营业务中占比达45%。2017年这一比例仅占20%。

2020年，皮阿诺持续加码工程渠道客户规模。日前，皮阿诺曾表示：“2020年度，公司新增了龙湖、中铁、中梁、远洋、欢润地产等客户。”

长江商报记者注意到，去年7月，皮阿诺拟投资5000万元入股保资碧投合伙企业，间接投资保利资本与深圳市碧桂园创新投资有限公司负责的“保碧产业链赋能基金”，尝试与房地产企业在产业、资本上达成深度合作。

随着公司大宗业务逐渐放量，皮阿诺的业绩在去年一季度经历上市首降后，慢慢恢复。截至2020年三季度，公司净利润达1.23亿元，同比微降0.44%。而在一、二季度末，皮阿诺净利润变动幅度分别为-74.13%和-16.16%。

业绩回暖后，皮阿诺继续扩产定制主业，在定增公告同日发布资产收购公告。公司拟通过增资扩股方式对广东柏尚嘉美科技有限公司（下称“目标公司”）进行投资。天眼查APP显示，目标公司主要以木门等工程门业为主业。

据公告，本次投资总资金为3672万元，皮阿诺认为，通过本次投资，公司能快速获取木门产能，完善公司橱柜、衣柜、木门等大家居产品体系的构建。

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