疫情松绑+地产利好 2023年家居建材行业将如何发展？

进入12月，寒潮来袭，连续三年的疫情防控却出现拐点，为全国社会经济回暖带来了曙光与希望！

继北京、广州、重庆等城市纷纷出台优化疫情防控措施之后，浙江、山东、陕西、福建、江西、辽宁、上海等多地相继宣布取消区域全员核酸。

另一方面，随着房地产利好政策密集发布，预计地产行业景气将有所回升，促进此前延期的需求释放，将带动下游家居建材行业回暖。

同时，疫情政策优化调整有望带动线下消费复苏，家居建材行业的经营环境或将得到改善，预计整体的消费潜力将会得到进一步扩张。

临近年末，这一波全国疫情陆续放开叠加地产政策，对家居建材行业会有怎样的影响？2023年家居建材又将呈现什么样的发展趋势？

（图片来源：拍信创意，侵删）

回顾过往三年，作为看重线下消费场景的家居建材行业而言，国内疫情扩散致使家居板块整体承压。

2020年，疫情全面爆发，家居卖场、线下门店经营遭遇冰点时刻，家居行业如履薄冰，艰难前行。2020年上市企业年中报业绩几乎一片“滑铁卢”，行业发展受阻。

2021年，疫情防控步入常态化，线下销售恢复，疫后装修需求释放，家居建材行业迎来明显复苏，整体平稳。

2022年全国疫情反复、消费能力转弱、房地产市场持续低迷，家居企业们的经营再遭困境。

（图片来源：拍信创意，侵删）

为此，我们认为，伴随疫情防控政策放开以及地产政策持续松绑等多重利好释放，2023年第四季度线下销售有望实现回暖，家居销售数据将有望改善。

借鉴过往来看，在前期政策推行力度不足或局势尚不明朗的情况下，家居行业会存在一定的观望期，家居市场或出现阶段性修复，家居市场回暖或将延后。

不过，总体来看，家居需求刚性，短期延迟性需求有望释放，随着未来居民消费能力和意愿向上修复，C端修复可期。

防疫政策的松动与地产利好，基本上可以确定2023年家居建材市场将迎来回暖。那么，2023年的家居建材行业会有哪些发展方向呢？

结合近年行业发展趋势与相关机构的预测，我们认为，大致会有以下几点。

1、整装将成为新趋势

近几年，消费者对整装、定制化需求的增长促使家装家居企业积极探索提供标准化、一体化服务，通过上下游资源的整合提高企业的竞争力。

具体表现为，传统上游硬装企业向中下游扩张，家具销售企业由下游向中上游扩张，定制类企业也探索向上下游扩张。

今年以来，多个家居头部企业纷纷落地整装，推动整装成为新风口。而在家居建材市场回暖的大趋势下，我们预计整装的火热势头会延续至2023年，将成为家居行业的发展趋势。

2、存量房装修将成为家居市场的主要需求来源

近年来存量房装修成为了家装家居市场的主要需求来源，且占比在持续提高。贝壳研究院预计，到2025年，存量房装修市场规模将达3.34万亿元，占市场总规模的比重将超过6成。

因而，各大家居企业也在加紧拓展二手房、存量房业务。欧派家居表示，在广州等一线城市，二手房、存量房、在住房改造等业务的占比达到了 80%以上。

而东易日盛表示，2021年，家装客户中存量房占比已经达到72%。此外，好莱客于年内推出了专门的存量房局改、旧改品牌呼呼莱装；我乐家居也表示，将紧盯存量房装修市场带来的增量需求空间，重点发力零售端市场。

对此，广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，目前家庭装修的平均周期在10-12年左右，而2010年前后地产行业正处于快速发展时期，目前十年及以上楼龄的次新房数量庞大。

对家居企业而言，上述次新房将产生大量的家装需求，二手房、存量房业务将成为家居企业的重要业务来源。

3、大宗业务将反弹

随着房地产供给端情况改善，困扰家居企业已久的应收账款“暴雷”风险减弱，大宗业务也有望直接受益“保交房”迎来触底反弹。

过去两年，因上游房地产客户状况频出，江山欧派、我乐家居、帝欧家居、皮阿诺、好莱客、顶固集创、东鹏控股等都曾进行过大规模计提减值，

直到今年三季度，房地产客户引发的计提减值风险仍居高不下。

不过，随着今年第四季度房地产政策大幅回暖，有机构预计Q4家居企业再度大规模计提减值风险有望减弱。

而随着计提减值风险减弱，房地产供给端改善也为2023年家居建材大宗业务反攻吹响号角。

（图片来源：拍信创意，侵删）