恒大回应“破产保护”：按计划推进境外债务重组

一则恒大在美申请破产保护的消息登上各大热搜榜第一。

据资本市场消息，法庭文件显示，当地时间8月17日，中国恒大集团依据美国《破产法》第15章在纽约申请破产保护。报道称，《破产法》第15章让企业在其他地区进行重组安排时，美国资产也能得到保护。

(图片来源：77度-公众号，侵删)

报道还称，恒大的申请文件中提到香港和开曼群岛正在进行的重组程序，该公司几个月来一直在努力敲定离岸债务重组计划。7月，恒大获得香港法院批准，将在本月对离岸债务重组计划进行表决，并可能在9月的第一周获得香港和英属维尔京群岛法院的批准。恒大提议，在9月20日举行破产保护听证会。

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8月18日晚间，中国恒大针对“破产保护”的市场消息发布澄清公告。

中国恒大表示，其目前正在正常按照计划推进境外债务重组。“由于本公司美元债券受纽约法管辖，本公司根据美国法典第11篇第15章，向美国法院申请承认香港和英属维尔京群岛（BVI）法律体系下的境外债务重组协议安排，系正常推进境外重组程序的一部分，不涉及破产申请。”

一位深耕跨境重组的知名会计师事务所资深合伙人指出，大部分媒体对恒大集团在纽约南区破产法院递交相关材料的程序性动作解读存在较大的误解误读。

“尽管英文上都可以表述为‘file for bankruptcy’，但据公 开 信息了解，恒大集团这次递交的是恒大集团境外债务重组中的‘重组协议确认’，应是为了在前期获得香港、开曼、英属维尔京群岛法庭的认可后，保证以美元债为主的境外重组进程稳定的一个‘认可程序’，和‘境外破产’没有关系。”上述资深合伙人表示。

另一位熟悉情况的知名国际律所合伙人也对此分析认为，根据公 开 信息，恒大集团预计在今年8月底召开境外债权人会议表决，并于9月初在开曼、香港和英属维尔京群岛等公司所在地和注册地的法院，对其债权人的表决结果进行最终批准程序。在此之前，为了避免因发行境外美元债受到纽约法管辖所可能导致重组面临的法律风险，一般都会提前向美国相关法院递交确认申请，主张适用美国法典第11篇第15章中关于承认外国债务重组协议的内容。

“这么做主要是为了让债务重组协议能够在美国生效，让所有美元债券持有人根据美国法律，同时受到已经中国香港、开曼和英属维尔京群岛等地认可的重组协议中相关条款的约束，不采取诉讼以及相关过激行权行为。目前来看，恒大集团的境外债务重组涉及多地法律的衔接，仍面临多个方面的不确定性。”上述律所合伙人指出。

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7月17日晚，中国恒大发布了公司2021年业绩公告、2022年上半年业绩公告（未经审核）和2022年业绩公告。公告显示，中国恒大2021年-2022年，两年净亏损合计8120.3亿元。负债方面，截至2022年底，中国恒大负债总额约2.4万亿元，资产总值为1.8万亿元，处于资不抵债状态。

为了缓解资金压力，恒大已经采取了多种措施，包括出售部分资产、降价促销、推迟付款、寻求政府支持等。然而，这些措施并没有取得明显效果，反而引发了业主、供应商、投资者等多方的不满和抗 议。恒大还在与境外债权人就重组方案进行磋商，并延期召开债务重组会议。

恒大作为中国最大的房地产开发商之一，其命运牵动着数百万人的利益。如果恒大出现违约或破产，将会对中国房地产市场、金融体系、社会稳定等造成巨大冲击。因此，恒大需要尽快找到有效的解决方案，化解风险，保障各方权益。

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