曲美家居：8亿元定增，收到上交所的审核问询函！

5月17日，曲美家居不超8亿元定增收上交所审核问询函。

上交所要求公司结合公司及同行业可比公司境内产能利用率及产销情况，产品市场容量，现有产线是否可用于募投项目产品，公司在软体家具领域的技术储备、人才储备及客户开发情况，说明公司实施境内扩产项目的必要性及可行性。

（图片来源：曲美家居官网，侵删）

上交所要求公司线上销售具体情况、经营模式、收入利润占比等情况以及后续发展规划，相关经营是否合规，是否存在有权机关或平台处罚情况，是否涉及互联网平台业务；

“Ekornes挪威工厂产能升级建设项目”涉及境外投资的境内审批是否已全部取得，是否符合国家法律法规政策的规定。要求公司本次募投项目产品市场竞争、公司客户储备、在手订单、公司行业地位等情况说明新增产能规模的合理性及产能消化措施。

要求按照境内和境外，分别说明公司的收入及利润变动情况；

结合同行业可比公司情况，量化分析境内业务大幅亏损的原因；对公司经营业绩的相关影响因素仍未完全消除的具体情况，是否对公司生产经营及持续经营能力产生重大不利影响，相关风险揭示是否充分；

结合公司海关报关数据、投保数据、外汇收汇金额、出口退税金额等数据，分析与境外销售数据的匹配性。

曲美家居日前发布2023年度向特定对象发行股票预案，本次向特定对象拟发行股票数量不超过1.17亿股（含本数），募集资金总额预计不超过8亿元（含本数），扣除发行及相关费用后的募集资金净额拟投入以下项目：河南曲美家居产业二期项目、Ekornes挪威工厂产能升级建设项目及偿还借款。

发行对象为不超过35名的特定投资者。

近一年缩水50亿

2015年4月22日，曲美在上海证券交易所正式挂牌上市，成为北京第一家上市的家具企业，被誉为北京家具第一股，至今上市八年多。

截止5月18日收盘，曲美家居报于5.93元，下跌1.3%，总市值为34.8亿。较2022年1月14元高点，跌幅近60%，市值缩水50亿。

(图片来源：家具产业-公众号，侵删)

业绩方面，曲美家居波动较大，2015年至2017年，曲美家居的净利润分别为1.17亿、1.85亿、2.46亿，但是2018年跌至-5900万，2019年至2021，曲美家居的净利润企稳回升，由8000多万增至1.78亿。

之后，曲美家居又开始大幅下滑，2022年，曲美家居营收48.5亿，同比下滑4.35%，净利润3695万，同比大降79%。2023年第一季度，曲美家居营收约9.67亿，净利润亏损约9612万元。

2018年，曲美家居斥资逾40亿元收购挪威上市公司Ekornes，是迄今家具行业最大的海外并购案，这一被誉为家居行业“蛇吞象”的收购事件曾一度饱受争议，

2022年曲美家居财报提到，目前，曲美家居形成了曲美家居主品牌、万物、河湾、集木等子品牌和 Ekornes 子公司的 Stressless、IMG、Svane 品牌的多元化矩阵。其中，Ekornes 子公司全年实现销售34.51亿元，同比增长 6.49%。Ekornes 子公司所占的营收比重较高。

今年1月，有媒体报道曲美家居海外子公司Ekornes曝出裁员。

因为收购Ekornes ASA，曲美家居形成了较多的商誉。截至2022年底的商誉余额为10.86亿元，同时也给曲美家居带来高额的负债。

曲美家居在定增预案中提到，公司因收购Ekornes形成了较大规模的负债，造成公司近年来资产负债率及利息支出水平较高。

截至2022年末，曲美家居资产负债率为69.21%，远高于同行业其他公司，且一年内到期的非流动负债为24.86亿元。

另外，曲美家居还表示，利息费用处于较高水平，一定程度上影响了公司的经营业绩，2022年，曲美家居的利息费用是6594.28万元，远超净利润。

(文章来源：界面资讯、尺度财经，侵删)